Это битовое И. Никак не умножение.

Побитовые логические операции

Кроме обычных логических операций, в Си имеются побитовые логические операции, которые выполняются независимо для каждого отдельного бита операндов. Побитовые операции имеют следующие обозначения:

& побитовое логическое умножение ("и")
| побитовое логическое сложение ("или")
~ побитовое логическое отрицание ("не")
^ побитовое сложение по модулю 2 (исключающее "или")