это ручной днс, если можно так выразиться.
т.е. DNS пришел на смену hosts... т.к. стало слишком сложно поддерживать все доменные имена и их соответсвие с IP адресами.
то, что вы хотите сделать, в принципе не проблема.

то, что вы пропишете в этом файле, то приоритетно будет и резолвиться у вас.