сначала нужно сделать флешку "загрузочной" с помощью программ, например 7tools Partition Manager. Требуется для того, что бы организовать на ней загрузочный и другие сектора. Затем просто запускаете установку с диска, выбираете в качестве диска свою флешку, в процессе установки форматировать носитель не нужно. Такая винда будет работать только на Вашем компьютере, если загрузится на другом 90% будет бсод 07е.
Если нужна портативная ОС, то можно скачать подходящую сборку BartPE или воспользоваться конструктором и собрать свой образ. Но тут при каждой загрузке будет небольшая пред установка ОС и драйверов.
Скачать его можно здесь http://rutracker.org/forum/viewtopic.php?t=2336156