Связанно это с тем, что каждая зона памяти имеет свои "права" (Чтение, запись и исполнение)
Выделяя память через new[] или malloc, CRT выделяет память только с правами на чтение и запись (в теории, это нигде не прописано), а выделяя память через VirtualAlloc мы явно указываем, что мы потом хотим исполнять данный кусок памяти

Память вещь сложная, по мере изучения cs (computer science) и операционных систем разница между ними станет тебе более явной

В теории, это можно сделать, но есть главная проблема - DLL'ки размещаются в памяти динамически (т.е. при каждом запуске в другом месте), а функции вызываются относительным адресом (вроде в x86 есть инструкция для вызова функции по реальному адресу, поищи инфу в инете)

И да, производительность естественно меньше, но разница мизерная, и ради нескольких миллисекунд не думаю, что стоит заморачиваться

Проблема опять же в "правах" зон памяти
Зона статической памяти(там, где хранятся статические переменные) не имеет права на исполнение