Вот только что решили аналогичную проблему - изменение свойств папки etc никак не проходило, зато помогло изменение свойств самого файла hosts (вкладка Безопасность - дать полные права пользователям).
Ну и антивирус потом тоже ругался, пришлось успокаивать, говорить, что всё хорошо.
Насколько я понимаю, даже если на компе только один пользователь-администратор, винды не хотят считать программы, вносящие изменения в файл hosts (в моем случае Open Server), действующими от Администратора.