Странно, но у меня и оригинал (http://createwebapp.com/autocomplete.zip) не работал в ie7 (вроде бы только тогда, если не с удалённого хоста грузить) и не фильтровал данные...

И так и должно быть, этот скрипт ведь рассчитан на то, что данные будут передаваться серверному скрипту (см. пример, там они передаются простой html-ке, которая естественно ничего с ними не делает, а просто возвращает пример вывода), а серверный скрипт уже будет их обрабатывать и возвращать необходимый результат. На сайте скрипта есть вроде пример связки скрипта с php+mysql.

Я специально сделал простой php-скрипт и проверил с удалённого хоста работу своего патченого автокомплита с ним - данные передаются, всё работает.