1) Выражение Boolean(document.all) в браузерах FF2.0+, Safari, Opera 9.5 (build 9755+) возвращает ложь из-за маскировки этого объекта. (В приведённом примере document.all не используется, но зачем-то проверяется. Копипаст?)
2) Структура списка неправильная.
3) Не используется ключевое слово var, из-за этого все переменные определяются как глобальные.
4) В списке только ссылки, значит, можно обойтись без JS (a:hover).