Прерывание сделай по таймеру, чтоб оно раз 200 в секунду вызывалось. А в прерывании: если кнопка нажата, то зажечь светодиод, если не нажата, то погасить. С наворотами программа не обязательно станет сложнее. Больше - да, но она может состоять из нескольких простых относительно независимых блокох, каждый из которых будет достаточно доступен для понимания "неискушенного" программера. Семисегментный индикатор не желаешь "прикрутить"?