Нет, ничего тут никто не запрещает и не разрещает, просто сначала удалятся дефолтный хендлер для типов файлов, а потом устанавливается обработчик пхп.

Если по теме: попробуй, на всякий случай расположить эту директиву выше остальных, я чесслово не помню - влияет ли порядок или нет
И еще опцию FollowSymLinks включи и укажи рерайт-бейз, спасет от многих проблем в будущем ))