удали всё содержимое файла, чтобы он был пустой, сохрани, потом снова открой и пропиши строчку в формате
ip имя_хоста(к примеру10.10.10.10 mail.ru)
сохрани.
пробуй пропинговать имя_хоста,должен резолвить на прописанный в hosts ip.
браузеры могут не схватывать сразу новый адрес. особенно фф и опера.
чтобы очистить кэш днс, введи в строке "пуск-выполить" ipconfig /flushdns и перезапусти браузеры.