Наскольку я знаю ImageMagick внешняя программа её нигде прописывать не надо. Она вызывается из system(.

а нафига Im? Любую задачу можно решить средствами Gd

GD не поддерживает такое количество форматов и эффектов.

Да и качество ужатой картинки лучше, при меньшем объеме.

2 Егорыч+++
насчет форматов может ты и прав, а вот по эффектам зря так. GD позволяет брать конкретный пиксель и смотреть его цвет, а больше ничего не надо. Опираясь на теорию компьютерной графики можно создать любой эффект.
http://www.sharing.ru/dl/9213/someone.rar.html
смотри картинку, все что использую для нее - verdanab.ttf из винды и GD2, картинка гуляет по синусойде и буквы ее растягиваются уже брутальным попиксельным переносом, на основе алгоритмов из теории компьютерной графики

А можно посредством Gd склепать Gif-анимационную картинку?

не задавался этим вопросом, скорее всего нет.

Жаль =(